信息科技把握三条投资主线分享行业高成长盛

信息科技：把握三条投资主线 分享行业高成长盛宴 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业持续向好格局不改2011年月份，国内软件业实现收入1 002亿元，同比增比 1.7%，增速比去年同期提高1.4%，其中咨询、运营等信息技术服务近年来呈加速态势，是未来关注的重点。此外，嵌入式软件出口下降，导致行业出口增速回落。

把握三条投资主线，推荐子行业和业绩增长确定的公司我们推荐的投资组合围绕三条主线：（一）行业持续高景气，自上而下精选个股：国内金融机具呈高增长态势，推荐航天信息、广电运通、御银股份、聚龙股份；专通信数字产品2012年大规模放量，推荐海能达；两化融合推进行业信息化：推荐广联达、软控股份、石基信息。（二）长期看好安防和ERP：

商务部亚洲司副司长宋耀明 安防行业持续高景气，市场增长空间巨大，推荐海康威视、银江股份；ERP行业成长加速，推荐汉得信息、远光软件。（三）把握云计算、太阳能电站建设等新兴技术相关主题性投资机会，推荐综艺股份、华东电脑。

行业评级和投资建议我们维持行业“买入”评级。从已公布的三季报及年报的跟踪情况来看，稳定增长的白马股基本符合预期，逐渐显现出估值优势，而概念类中小市值公司业绩较一般，负面影响（对业绩和估值的调整）将在明年上半年被消化。

风险提示行业增速下降的风险；人力成本上升过快的风险。